Le Financial Times est un quotidien économique britannique fort de plus de cent ans de tradition.
Porter MacKellan y était journaliste spécialisé dans les marchés boursiers.
Il fut convoqué au bureau du rédacteur en chef. La raison : l'article qu'il avait rédigé la veille du vote sur le Brexit.
Dès qu'il l'aperçut, le rédacteur en chef hurla : « Quoi ? Rejet du Brexit certain ? Rebond massif pour les marchés européens ? Si vous n'êtes pas sûr, fermez-la. Vous avez écrit que c'était certain, alors qu'est-ce que c'est que ça ? »
Il reçut une avalanche de plaintes par téléphone au standard du journal pendant plusieurs jours. Certains alléguèrent même avoir subi d'importantes pertes pour avoir cru l'article et investi sur cette base, exigeant des dommages et intérêts.
Porter baissa la tête. « Je suis désolé. »
Même s'il prononça ces mots, il se sentit injustement accusé.
'Si tout était si certain, pourquoi suis-je encore journaliste ? J'ai gagné de l'argent en investissant.'
Cet article, à y repenser, reposait sur des interviews d'experts financiers au Royaume-Uni, pas sur son opinion personnelle.
'Bon, je n'ai jamais cru ces soi-disant experts financiers de toute façon.'
Se remémorant l'époque de la crise financière de 2008 où les CDO étaient vantés comme sûrs, suivie de la faillite de Lehman Brothers une semaine après la publication d'un article, il se souvint de plaintes similaires qui avaient afflué.
Quoi qu'il en soit, comme il avait lui aussi cru les experts et rédigé l'article avalisant la certitude du maintien du Royaume-Uni dans l'UE, il n'eut d'autre choix que de l'accepter.
« Allez faire du terrain ! »
« Compris. »
Porter quitta le bureau du rédacteur en chef, les dents serrées.
'Cette fois, je vais vraiment dénicher un scoop brûlant !'
Il appela des connaissances travaillant dans des sociétés financières et des milieux politiques pour trouver de nouveaux angles. Mais il semblait que tout le monde avait la même histoire. Avec des articles prédisant l'avenir qui pleuvaient de toutes parts, trouver un angle unique s'avérait difficile.
Bien qu'il ait pu bricoler quelque chose en retravaillant du contenu existant, cela ne correspondait pas à son caractère. Il lui fallait un coup de poing puissant qu'il pourrait présenter fièrement au rédacteur en chef.
Alors qu'il cherchait encore une idée d'article, il apprit par hasard quelque chose d'un ami travaillant à la Bourse de Londres.
« Avez-vous entendu parler d'OTK Company ? Il paraît qu'ils ont réalisé un énorme profit en se débarrassant d'une grosse quantité de livres juste avant. »
Le jour du Brexit, il y eut un pic de fluctuations des taux de change. Il n'aurait pas été surprenant de réaliser un gros profit à ce moment-là, mais quelque chose clochait…
« Dites-m'en plus », dit Porter.
Il avait déjà entendu parler d'OTK Company. C'était une société assez connue dans le secteur du capital-risque. Il savait qu'ils avaient investi dans plusieurs start-up britanniques renommées.
En menant son enquête, il tomba sur un fait stupéfiant. Environ deux mois avant le vote sur le Brexit, OTK Company avait contracté des prêts auprès de plusieurs sociétés financières en utilisant les parts qu'elle détenait dans ses participations comme garantie. Le montant dépassait 10 milliards de dollars.
Sur environ un mois, ils levèrent des fonds, puis s'engagèrent dans du trading de devises sur marge, vendant des livres sur le marché des changes et achetant des yens.
Cela avait du sens s'ils avaient prévu le Brexit et agi en conséquence, du moins jusqu'à ce stade.
Cependant…
L'événement choquant se produisit le jour du dépouillement.
Pendant le dépouillement, avec des chiffres élevés pour le maintien, la livre monta et le yen baissa. Dans cette situation, on estime qu'OTK Company lâcha plus de 200 milliards de livres.
Les calculs suggèrent qu'ils misèrent les fonds restants avec un effet de levier d'environ 40 à 50 fois. La plus grande partie du profit fut très probablement réalisée grâce à ce pari.
Malgré la couverture de nombreux événements de marché financier par le passé, ce cas était unique pour Porter.
'Sans savoir que le résultat serait inversé…'
Si cette décision avait été prise par un homme politique, on aurait supposé qu'il avait obtenu une information privilégiée. Or, c'était le résultat d'un vote public.
Il était impossible de prédire comment se déroulerait le processus de dépouillement.
Une seule conclusion pouvait expliquer cette situation.
'Le PDG possède-t-il une prescience et une intuition d'investissement incroyables ?'
Prédire le Brexit n'avait rien de si remarquable ; même parmi les experts, quelques-uns avaient averti que le Brexit pouvait devenir réalité.
Tout le monde peut faire des prédictions, mais très peu peuvent agir en conséquence.
Si l'on demandait à quelqu'un de parier toute sa fortune sur une prédiction d'un expert ayant prévu le Brexit, personne n'oserait répondre.
Porter ricana.
« Comment est-ce seulement possible ? »
Au fil de mon enquête, il devint clair que ce n'était pas la première fois.
La première apparition d'OTK Company sur les marchés financiers eut lieu en Corée. Lors de l'incident du L6 où le téléphone premium de Seosung Electronics fut arrêté à cause d'explosions, ils réalisèrent d'énormes profits par effet de levier et positions courtes, exactement comme maintenant. Par la suite, ils s'aventurèrent dans l'investissement en start-up dans le monde entier avec les profits ainsi réalisés.
« Gagner de l'argent avec des positions courtes extrêmes, construire des positions longues avec cet argent, puis reprendre des positions courtes extrêmes ? »
Les investisseurs ont des préférences d'investissement différentes. Pourtant, il n'y a jamais eu d'investisseur qui investisse de cette manière.
« C'est complètement sensationnel. »
Porter passa deux nuits blanches à rédiger l'article et le présenta au rédacteur en chef.
« C'est pour de vrai ? »
« Les montants peuvent varier un peu, mais le reste est certain. »
« Donc, une seule société d'investissement a gagné 30 milliards de dollars en pariant sur la hausse du yen et la baisse de la livre ? »
Les yeux du rédacteur en chef brillèrent. Fort de ses années d'expérience, il flaira le scoop.
Porter dit vivement : « Rédacteur en chef ! Cela doit passer en une du journal de demain immédiatement. »
Le rédacteur en chef répondit prudemment : « Nous devrions faire quelques vérifications supplémentaires avant de publier… »
Il parut frustré en baissant légèrement la tête.
« Est-ce qu'on l'a eu en exclusivité ? Le Wall Street Journal, le Washington Post — ils ont tous eu vent de l'affaire et en rendent compte. Maintenant, c'est une question de qui sort l'info le premier. Même une minute de retard et on se retrouvera juste à copier les autres, tu sais ? »
« Hmm. »
C'est vrai. Le temps est crucial pour les histoires sensationnelles.
Pas seulement une minute, mais même une seule seconde de retard peut signifier la perte du scoop.
Le rédacteur en chef décrocha le téléphone et donna l'ordre : « Laissez la une vide pour le journal de demain. »
Le lendemain.
Un article à faire la une fut publié en une du Financial Times.
« Qui a attaqué le marché des changes britannique ? »
…
Les révélations du Financial Times suffirent à retourner le Royaume-Uni tout entier.
Après le premier article dans le Financial Times, les articles connexes affluèrent.
« OTK Company empoche 3 milliards de dollars de profit sur le marché des changes »
« Qui est OTK Company ? »
« Pire incident depuis le Quantum Fund ! »
« La réponse du gouvernement britannique face au spéculateur sur les changes était-elle appropriée ? »
« Le raid aérien de l'otaku sur le Royaume-Uni. »
« OTK Company soupçonnée d'être d'origine japonaise »
Le peuple britannique était furieux.
Déjà confus à cause du Brexit, il s'indigna de voir des personnages mystérieux réaliser d'énormes profits sur son propre marché des changes.
Les retombées atteignirent la sphère politique.
Finalement, le chancelier de l'Échiquier britannique intervint.
« Il n'y a aucun problème avec la stabilité financière du Royaume-Uni. Le gouvernement n'a pratiquement subi aucune perte sur ses réserves de change à cause de cet incident. Le gouvernement réprimera les spéculateurs qui perturbent le marché financier. »
Des incidents similaires se produisirent aussi au Japon.
Malgré le déroulement effectif des événements au Royaume-Uni et dans l'UE, l'afflux de fonds d'investissement mondiaux vers les valeurs refuges provoqua une envolée du yen, causant des dommages.
Le gouvernement japonais mobilisa diverses mesures pour relever le taux de change et le ministre des Finances lança un avertissement sévère.
« Nous renforcerons la surveillance des spéculateurs sur les changes. Les autorités financières sont prêtes à prendre toutes les mesures nécessaires pour la stabilité du marché. »
…
En regardant la télé, Taek-gyu dit :
« Ils ne laisseront pas les spéculateurs impunis. »
« Même si les autres ne le savent pas, ils ne devraient pas dire ce genre de choses. »
N'ont-ils jamais pensé à la façon dont ils ont pillé les pays émergents tout ce temps ?
La Corée du Sud a aussi été exploitée par le capital mondial pendant longtemps. En tant que pays à économie tournée vers l'exportation, la Corée du Sud a un degré d'ouverture élevé par rapport à la taille de son marché, ce qui rend facile le retrait des capitaux quand bon leur semble.
Ne serait-il pas juste de l'appeler le distributeur automatique de l'Asie ?
Pendant la crise du FMI, les étrangers raflèrent les actions sous-évaluées des grandes entreprises. Parmi eux se trouvaient d'importants investissements du Royaume-Uni et du Japon. En particulier, malgré la demande du gouvernement coréen de prolongation d'échéance, le Japon convertit inopinément des fonds d'investissement en dollars et les retira prestement, précipitant la crise de change.
Des situations similaires se reproduisirent lors de la crise financière de 2008. Comme l'eau qui coule d'un lieu haut vers un lieu bas, il est naturel que les fonds d'investissement mondiaux se dirigent vers les profits les plus élevés.
Nous aussi, nous avons mis l'argent où étaient les profits et nous avons simplement gagné de l'argent.
… bien que nous en ayons gagné pas mal.
La couverture médiatique afflua non seulement de la BBC britannique et de NHN japonaise, mais aussi de CNN aux États-Unis, de CCTV en Chine, et d'autres, tous discutant d'OTK Company. Conscient que gagner de l'argent par positions courtes attirerait les critiques, être critiqué à l'échelle mondiale de cette manière était inattendu.
« Si tu vas au Royaume-Uni, tu risques d'avoir des ennuis. »
« Hein. »
Si l'on se révélait comme PDG d'OTK Company à Londres, il semble qu'on risquerait une colère populaire à Trafalgar Square, ce qui ne serait pas inhabituel. On deviendrait l'investisseur le plus critiqué du Royaume-Uni après George Soros !
Est-ce une raison de se réjouir ?
Un aspect favorable est que tout le monde perçoit OTK Company comme une société à capitaux japonais. Cela a suscité des sentiments anti-japonais intempestifs chez certains internautes britanniques. À l'inverse, les internautes japonais l'ont accueilli collectivement avec enthousiasme.
– OTK Company était une entreprise japonaise ?
– C'est exact. Du coup, tu sais qu'ils ont investi dans OTK Games, non ?
Un otaku qui tend la main au monde !
Otaku Company, bravo !
L'otaku a conquis l'Angleterre. Maintenant, conquérons le monde.
Taek-gyu était perplexe.
« C'est quoi, ces trucs ? Pourquoi ils les aiment ? »
« Je sais pas. »
Quoi qu'il en soit, de notre point de vue, c'était une bonne chose. Le moment crucial qui a conduit à ce malentendu fut l'investissement de Taek-gyu dans une société de jeux vidéo japonaise.
Cet investissement était-il un coup de génie ?
En y pensant, mon téléphone sonna.
Dring !
Je répondis à un appel du senior Sang-yeop.
« Salut, Jin-hoo. Tu fais quoi ? »
« Je regarde les infos. Tu es au boulot, Senior ? »
« Non. Je ne peux pas aller à la société. »
« Pourquoi ? »
« Quand j'ai essayé d'aller travailler, des journalistes campaient devant le bureau ! »
…
Pendant que le monde s'agitait autour d'OTK Company sur le marché financier mondial, le sujet en Corée était K Company.
K Company acheta des options de vente sur les marchés mondiaux juste avant le vote sur le Brexit, réalisant plus de quatre fois sa mise. Ce fut le résultat de l'exploitation des marchés financiers du monde entier.
Qu'une société d'investissement coréenne obtienne de tels résultats sur le marché mondial était sans précédent.
Quand la nouvelle se répandit, les internautes coréens acclamèrent.
« Après s'être fait plumer tout le temps par le capital étranger, on a enfin fait quelque chose. »
« C'est K Company parce que c'est Korea Company ? »
« Mais c'est quel genre de société ? »
« Elle est spécialisée dans le capital-risque. C'est le principal actionnaire d'Edm Entertainment et de Bansom, et l'investisseur principal de TMEP. »
Une société d'investissement fait ça, mais que font exactement les grandes sociétés de valeurs mobilières coréennes ?
Exact. Elles se sont trompées à nouveau sur leurs prédictions de Brexit et n'ont récolté que des pertes. Je me sens idiot d'avoir fait confiance à leurs conseils et investi. On dirait que j'aurais plus de chance en lançant des dés.
Qui est le PDG ?
J'ai entendu dire que c'est un diplômé de l'université Korea nommé Park Sang-yeop.
Oh ! L'université Korea, en effet !
Est-ce vraiment vrai qu'ils ont gagné 4 milliards de dollars ?
J'ai entendu dire qu'ils avaient gagné plus de cinq mille milliards de wons.
Les médias et l'industrie financière prêtèrent tous deux attention à K Company. Un an à peine auparavant, la société était inconnue, mais elle est devenue la société d'investissement la plus célèbre de Corée. Et le senior Sang-yeop a vu sa notoriété monter en flèche dans les médias comme investisseur de génie.
Au milieu de tous ces événements, une autre nouvelle à effet de bombe éclata dans le secteur financier coréen. James C. Goldman, PDG de Golden Gate, connu comme un investisseur discret, n'avait jamais été sous les feux de la rampe et avait évité les interviews avec les médias. Cependant, dans une interview écrite au Wall Street Journal, il révéla : « Je prévois d'établir une succursale en Corée dans quelques mois. Nous avons déjà terminé toutes les préparations. »
Golden Gate possède trois grands immeubles sur la Teheran-ro. En libérant l'un des bâtiments dont le bail expirait, ils y ouvriront une succursale. S'ils ont des succursales en Chine et au Japon, la Corée n'avait que de petites antennes gérant des opérations bancaires. Le fait que la plus grande banque d'investissement du monde établisse une succursale en Corée montre le haut statut de la finance coréenne. Si les hommes politiques accueillirent favorablement cette décision, les institutions financières nationales furent toutes anxieuses.
Golden Gate est plus grande que toutes les banques d'investissement coréennes réunies. On ne savait pas à quel point ils opéreraient agressivement, mais il était clair que la concurrence s'intensifierait à l'avenir.
L'Association des valeurs mobilières déclara qu'il ne fallait pas accorder de privilèges aux sociétés de valeurs mobilières étrangères et qu'elles devaient se conformer aux réglementations et lois coréennes, tout comme les sociétés nationales.
Je me remémorai les mots que j'avais entendus de Chase Southwell tout à l'heure.
« Peut-être aurons-nous de bonnes nouvelles les uns pour les autres avant la fin de l'année. »
Il a dû dire quelque chose comme ça.
Taek-gyu demanda : « L'activité coréenne était à l'origine gérée par le bureau Asie. Qu'adviendra-t-il des employés qui y travaillent ? »
« Certains d'entre eux déménageront probablement en Corée. »
Taek-gyu ricana à ma réponse.
« Et notre sœur ? »
Lorsque l'établissement de la succursale coréenne de Golden Gate fut annoncé, le bureau asiatique à Hong Kong bouillonna d'excitation. Comme ils étaient en charge des opérations liées à la Corée ici, ils allaient probablement faire face à d'importants changements.
Oh Hyun-joo reçut une convocation et se rendit au bureau de la succursale.
Lorsqu'elle'ouvrit la porte et entra, Chase Southwell se leva de son siège et l'accueillit.
« Je suppose que tu peux deviner pourquoi je t'ai appelée. »
Hyun-joo acquiesça.
« Oui. »
'Probablement à cause de l'affectation à la succursale de Corée.'
Personnellement, elle voulait acquérir plus d'expérience ici. Cependant, ce n'était pas quelque chose qu'elle pouvait décider.
En regardant Hyun-joo, Chase dit : « Tu devras aller en Corée. »
Elle s'y attendait déjà.
Elle acquiesça, mais ses mots suivants suivirent.
« Peux-tu assumer le rôle de directrice de la succursale coréenne ? »
Confuse, Hyun-joo bredouilla : « Euh, oui ? »